Re: По поводу статьи про золото - наноденьги

Я неплохо знаком с финансовыми рынками, поэтому читать австрийцев мне тяжело. Ибо все западные финансы построены на кредите и проценте. Финансовые сектор занимает процентов 20 американского ВВП, поэтому игнорировать такое явления невозможно, тем более что оно каждый день у меня перед глазами тикает. 20-25 кратная эмиссия кредитных денег по отношению к залогу - это обычное явление в финансах, а порой доходит и до 100 кратного. На опционах и форексе, можно при определенном желании и большего добиться. И ничего, фунциклирует себе, опровергая все рыночные теории одним махом - и это при том, что финансовые рынки наиболее близки к рыночным идеалам: коммиссии ниже плинтуса, огромное количество покупателей и продавцов. Уж если в таких идеальных условиях, рыночные теории не катят, то нужно их выкинуть в топку. А они кстати не катят во многом благодаря таким условиям. Взять хотя бы процесс рыночного торга: благодаря низким издержкам, трейдеры имеют возможность постоянно пересматривать свои представления о рынке и менять позицию с покупателя на продавца и т.д. О какой сходимости цены тут может идти речь? Со времен "Алхимии Финансов" Сороса никто уже о сходимости не говорит. Или другой пример - всемирно известный индекс S&P 500 регулярно демонструет расхождение с ценами на фьючерсные контракты в его основе. Что же арбитражеры не рвутся в бой ликвидировать рыночное несоответствие? А они банально не успевают, ибо даже такие низкие рыночные издержки слишком велики, чтобы это было рентабельным занятием. Есть правда так называемый Dispersion Trading, когда их косвенно пытаются ликвидировать, но сие получается лишь в среднем, на некоторой статистике (кроме того это уже не "модно", после краха фондов статистического арбитража в августе прошлого года). Ну и таких примеров много. Не хотят реальные рынки демонстрировать соответствие рыночным теориям, как ни крути.